Livro da Vez #9: Novos clássicos da literatura com Jeferson Tenório
Emiss?es de títulos verdes devem dobrar de valor ainda este ano JBS Net Zero Valor Econ?mico.txt
Os investimentos globais em green bonds est?o próximos de alcan?ar a marca de US$ 1 trilh?o em um único ano. A previs?o é da organiza??o britanica Climate Bonds Initiative. A entidade entrevistou 353 lideran?as do ?esdetítulosverdesdevemdobrardevaloraindaesteanoJBSNetZeroValorEcon?sonhar com famoso jogo do bichomercado global. Destes, a maioria afirma que a marca será alcan?ada ainda em 2022. Outros 35% consideram que as aplica??es nesse perfil de ativos alcan?ar?o este resultado no próximo ano. O salto é expressivo: de acordo com a entidade, em 2020 o mercado de títulos verdes al-can?ou US$ 297 bilh?es e, em 2021, chegou à marca de US$ 500 bilh?es. Até 2025, de-verá bater US$ 5 trilh?es anuais. Trata-se, portanto, de uma forte tendência global. “Títulos verdes s?o títulos de dívida emitidos por empresas privadas ou agências gover-namentais que procuram financiar atividades de impacto ambiental, com redu??o de car-bono e medidas de efeito positivo no meio ambiente”, define Ricardo Rocha, professor de finan?as do Insper. Os mais conhecidos s?o os green bonds, que s?o emitidos no mercado internacional e ganham o selo de sustentáveis depois de submetidos à avalia??o de agências específicas. Mas existem também os Sustainability-Linked Bond (SLB), amparados em projetos com benefícios sociais e ambientais, e os CRAs, certificados do agronegócio que, desde 2021, puderam ser enquadrados como verdes. “Com a amplia??o do conceito de medidas nos campos ambiental, social e de governan?a, reunidas na sigla ESG, este mercado tem grande potencial de crescimento, tanto como ofertas locais como internacionais”, avalia Rocha. Para as empresas, diz ele, a vantagem é sinalizar para a sociedade sua preocupa??o com a sustentabilidade. Para os investidores, é vantajoso porque essas organiza??es têm maior potencial de crescimento no longo prazo. Portanto, ao apostar em títulos verdes, a organiza??o está colaborando para criar um planeta mais sustentável para as gera??es futuras. Iniciativas pioneiras Títulos verdes s?o aqueles cujo desempenho é atrelado a práticas ambientais, incluindo a gest?o de recursos naturais, como a agropecuária de baixo carbono e o manejo florestal. Uma série de empresas, líderes em seus setores, têm adotado iniciativas pioneiras para emitir títulos verdes. é o caso da JBS, líder global em produ??o de alimentos à base de proteína. “Entendemos a necessidade do planeta e estamos aqui assumindo um compro-misso de impulsionar essa agenda em nível global”, afirma Guilherme Cavalcanti, chief financial officer (CFO) Global da corpora??o. A JBS tem atuado no mercado de forma bastante ativa. Além de emitir SLBs, também entrou para o segmento de CRAs ligados a metas sustentáveis. Na primeira emiss?o exter-na de sustainability-linked bond, de US$ 1 bilh?o com juros atrelados a compromissos de redu??o de emiss?es de gases de efeito estufa (GEE), a opera??o saiu com yield de 3,75% ao ano e cupom anual 3,625%. Os títulos SLBs ter?o vencimento em 2032 e a meta de sustentabilidade é reduzir a inten-sidade de emiss?es de GEE, por tonelada de produto vendido, em 30% até 2030, em rela-??o aos patamares de 2019. Os recursos foram utilizados para estender o prazo médio de dívidas e refinanciar compromissos de vencimentos mais curtos, além de cobrir outros propósitos corporativos gerais. Por sua vez, em novembro passado, a JBS encerrou a emiss?o de CRAs com uma arreca-da??o de R$ 1,15 bilh?o, superando a previs?o inicial de R$ 1 bilh?o. As taxas de juros est?o atreladas à meta de incluir 100% dos seus fornecedores de gados na Plataforma Pe-cuária Transparente até 2025. Caso, em 2026, a empresa n?o tenha atingido essa ades?o, as taxas da opera??o sobem 0,25%. A opera??o se somou a um conjunto de a??es que, em 2021, resultou na capta??o US$ 3,2 bilh?es. Net Zero A participa??o da JBS no mercado de títulos verdes faz parte de um contexto mais amplo. A empresa vem realizando uma série de a??es, todas conectadas ao compromisso público da companhia de se tornar Net Zero até 2040, ou seja, vai zerar o balan?o líquido das emiss?es dos gases de efeito estufa. Para tanto, a JBS está comprometida a realizar US$ 1 bilh?o em investimentos até 2030 em projetos de redu??o de emiss?es.
